Gartner, Inc. (IT) Показатели оценки и финансовая статистика

Как работает фондовый рынок?

Если мысль об инвестировании в фондовый рынок пугает вас, вы не одиноки. Лица с очень ограниченным опытом инвестирования в акции либо напуганы ужасными историями о том, что средний инвестор теряет 50% стоимости своего портфеля — например, на двух медвежьих рынках, которые уже произошли в этом тысячелетии, — либо обманываются «горячими» советы », которые обещают огромные вознаграждения, но редко окупаются. Поэтому неудивительно, что маятник инвестиционных настроений колеблется между страхом и жадностью.

Реальность такова, что инвестирование в фондовый рынок сопряжено с риском, но при дисциплинированном подходе это один из наиболее эффективных способов увеличения собственного капитала. В то время как стоимость дома обычно составляет большую часть чистой прибыли. стоимость среднестатистического человека, большинство богатых и очень богатых обычно инвестируют большую часть своего богатства в акции. Чтобы понять механику фондового рынка, давайте начнем с изучения определения акции и ее различных типы.

Ключевые выводы

• Акции или акции компании представляют собой долю владения в фирме, которая дает акционерам право голоса, а также остаточное требование на корпоративную прибыль в форме прироста капитала и дивидендов.
• Фондовые рынки — это место, где индивидуальные и институциональные инвесторы собираются вместе, чтобы покупать и продавать акции на публичных площадках. В настоящее время эти биржи существуют как электронные торговые площадки.
• Цены на акции устанавливаются спросом и предложением на рынке, когда покупатели и продавцы размещают заказы.Поток заказов и спреды между покупателями и покупателями часто поддерживаются специалистами или маркет-мейкерами для обеспечения упорядоченного и справедливого рынка.

Определение «запаса»

Акция или акция (также известная как «капитал» компании) — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное требование на ее активы (то, что им принадлежит) и прибыль (то, что они приносят в виде прибыли).

Владение акциями подразумевает, что акционер владеет долей компании, равной количеству принадлежащих ему акций, пропорционально общему количеству находящихся в обращении акций компании.Например, физическое или юридическое лицо, владеющее 100 000 акций компании с одним миллионом акций в обращении, будет иметь в ней 10% -ную долю владения. У большинства компаний в обращении есть акции, которые исчисляются миллионами или миллиардами.

Обыкновенные и привилегированные акции

Хотя существует два основных типа акций — обыкновенные и привилегированные, — термин «акции» является синонимом обыкновенных акций, поскольку их совокупная рыночная стоимость и объемы торгов на много больше, чем у привилегированных акций.

Основное различие между ними заключается в том, что обыкновенные акции обычно обладают правом голоса, которое позволяет владельцу обыкновенных акций высказывать свое мнение на корпоративных собраниях (например, на годовом общем собрании или годовом Общем собрании акционеров), когда речь идет о таких вопросах, как избрание в совет директоров или назначение аудиторов. голосуются, тогда как привилегированные акции обычно не имеют права голоса. Привилегированные акции названы так потому, что они имеют преимущество перед обыкновенными акциями компании для получения дивидендов, а также активов в случае ликвидации.

Обыкновенные акции могут быть дополнительно классифицированы с точки зрения их права голоса. Хотя основная предпосылка обыкновенных акций заключается в том, что они должны иметь равные права голоса — один голос на каждую акцию, — некоторые компании имеют два или несколько классов акций с разными правами голоса, закрепленными за каждым классом. В такой двухклассовой структуре акции класса A, например, могут иметь 10 голосов на акцию, в то время как акции класса B с «подчиненным голосом» могут иметь только один голос на акцию. Структура акций с двумя или несколькими классами предназначена для того, чтобы основатели компании могли контролировать ее состояние, стратегическое направление и способность вводить новшества.

Почему компания выпускает акции

Сегодняшний корпоративный гигант, вероятно, начал свое существование с небольшого частного предприятия, созданного дальновидным основателем несколько десятилетий назад. Подумайте о Джеке Ма, инкубирующем Alibaba Group Holding Limited (BABA) из своей квартиры в Ханчжоу, Китай, в 1999 году, или о Марке Цукерберге, основавшем самую раннюю версию Facebook, Inc. (FB) в своей комнате общежития Гарвардского университета в 2004 году. Технологические гиганты любят за пару десятилетий они стали одними из крупнейших в мире.

Однако для роста такими бешеными темпами требуется доступ к огромному количеству капитала. Чтобы осуществить переход от идеи, зародившейся в мозгу предпринимателя, к действующей компании, им необходимо арендовать офис или фабрику, нанять сотрудников, купить оборудование и сырье, а также создать сеть продаж и распространения, среди прочего. . Эти ресурсы требуют значительных капиталовложений, в зависимости от масштаба и масштабов запуска бизнеса.

Привлечение капитала

Стартап может привлечь такой капитал либо путем продажи акций (долевое финансирование), либо путем заимствования денег (долговое финансирование).Долговое финансирование может быть проблемой для стартапа, потому что у него может быть мало активов для залога под ссуду — особенно в таких секторах, как технологии или биотехнология, где у фирмы мало материальных активов, — плюс проценты по ссуде наложат финансовое бремя. первые дни, когда компания может не иметь доходов или прибыли.

Таким образом, акционерное финансирование — предпочтительный путь для большинства стартапов, которым нужен капитал. Предприниматель может первоначально получить средства из личных сбережений, а также из друзей и семьи, чтобы начать бизнес.По мере расширения бизнеса и повышения требований к капиталу предприниматель может обратиться к бизнес-ангелам и фирмам с венчурным капиталом.

Листинговые акции

Когда компания учреждается, ей может потребоваться доступ к гораздо большим суммам капитала, чем она может получить от текущих операций или традиционной банковской ссуды. Это может быть сделано путем продажи акций населению посредством первичного публичного предложения (IPO). Это изменяет статус компании с частной фирмы, акции которой принадлежат нескольким акционерам, на публично торгуемую компанию, акции которой будут принадлежать многочисленным представителям общественности.IPO также предлагает ранним инвесторам компании возможность обналичить часть своей доли, часто получая при этом очень приличное вознаграждение.

После того, как акции компании будут внесены в листинг фондовой биржи и начнутся торги на ней, цена этих акций будет колебаться по мере того, как инвесторы и трейдеры оценивают и переоценивают их внутреннюю стоимость. Существует множество различных коэффициентов и показателей, которые можно использовать для оценки акций, из которых наиболее популярным показателем, вероятно, является соотношение цена / прибыль (или PE).Фондовый анализ также имеет тенденцию попадать в один из двух лагерей — фундаментальный анализ или технический анализ.

Что такое фондовая биржа?

Фондовые биржи — это вторичные рынки, на которых существующие владельцы акций могут совершать сделки с потенциальными покупателями. Важно понимать, что корпорации, котирующиеся на фондовых рынках , не покупают и не продают свои собственные акции на регулярной основе (компании могут участвовать в обратном выкупе акций или выпускать новые акции, но это не происходит изо дня в день. дневные операции и часто происходят вне рамок обмена).Итак, когда вы покупаете акцию на фондовом рынке, вы не покупаете ее у компании, вы покупаете ее у какого-то другого существующего акционера. Точно так же, когда вы продаете свои акции, вы не продаете их обратно компании — вы продаете их другому инвестору.

Первые фондовые рынки появились в Европе в 16-17 веках, главным образом в портовых городах или торговых центрах, таких как Антверпен, Амстердам и Лондон. Эти ранние фондовые биржи, однако, были больше похожи на биржи облигаций, поскольку небольшое количество компании не выпускали акции.Фактически, самые ранние корпорации считались полугосударственными организациями, поскольку для ведения бизнеса они должны были быть зарегистрированы правительством.

В конце 18 века в Америке начали появляться фондовые рынки, особенно Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), которая позволила торговать акциями. Честь первой фондовой биржи в Америке принадлежит Филадельфийской фондовой бирже (PHLX), которая существует и по сей день.Нью-йоркская фондовая биржа была основана в 1792 году после подписания Баттонвудского соглашения 24 биржевыми маклерами и торговцами из Нью-Йорка.До этой официальной регистрации трейдеры и брокеры неофициально встречались под деревом пуговиц на Уолл-стрит, чтобы покупать и продавать акции.

С появлением современных фондовых рынков наступила эпоха регулирования и профессионализации, которая теперь гарантирует, что покупатели и продавцы акций могут быть уверены в том, что их транзакции будут проходить по справедливым ценам и в разумные сроки. Сегодня в США и во всем мире существует множество фондовых бирж, многие из которых связаны между собой электронным способом.Это, в свою очередь, означает, что рынки более эффективны и более ликвидны.

Также существует ряд свободно регулируемых внебиржевых бирж, иногда называемых досками объявлений, которые называются аббревиатурой OTCBB. Акции OTCBB имеют тенденцию быть более рискованными, поскольку в них перечислены компании, которые не соответствуют более строгим критериям листинга более крупных бирж. Например, более крупные биржи могут потребовать, чтобы компания проработала определенное время, прежде чем будет внесена в листинг. и что он соответствует определенным условиям в отношении стоимости и прибыльности компании.В большинстве развитых стран фондовые биржи представляют собой саморегулируемые организации (СРО), неправительственные организации, которые обладают полномочиями создавать и обеспечивать соблюдение отраслевых нормативов и стандартов. Приоритетом для фондовых бирж является защита инвесторов путем создания правила, продвигающие этику и равенство. Примеры таких СРО в США включают отдельные фондовые биржи, а также Национальную ассоциацию дилеров по ценным бумагам (NASD) и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA).

Как устанавливаются цены на акции

Цены на акции на фондовом рынке могут быть установлены разными способами, но наиболее распространенный способ — это процесс аукциона, когда покупатели и продавцы размещают заявки и предложения на покупку или продажу. Бид — это цена, по которой кто-то хочет купить, а предложение (или аск) — это цена, по которой кто-то хочет продать. Когда бид и аск совпадают, совершается сделка.

Рынок в целом состоит из миллионов инвесторов и трейдеров, которые могут иметь разные представления о стоимости конкретной акции и, следовательно, о цене, по которой они готовы ее купить или продать.Тысячи транзакций, которые происходят, когда эти инвесторы и трейдеры конвертируют свои намерения в действия, покупая и / или продавая акции, вызывают поминутные колебания в них в течение торгового дня. Фондовая биржа предоставляет платформу, на которой такая торговля может быть легко проведена путем сопоставления покупателей и продавцов акций. Обычному человеку, чтобы получить доступ к этим биржам, нужен биржевой маклер. Этот биржевой маклер действует как посредник между покупателем и продавцом. Получение биржевого маклера обычно достигается путем создания учетной записи у хорошо зарекомендовавшего себя розничного брокера.

Спрос и предложение на фондовом рынке

Фондовый рынок также предлагает увлекательный пример того, как законы спроса и предложения работают в реальном времени. Для каждой сделки с акциями должны быть покупатель и продавец. Из-за неизменных законов спроса и предложения, если на конкретную акцию больше покупателей, чем продавцов, цена акции будет расти. И наоборот, если продавцов акций больше, чем покупателей, цена будет иметь тенденцию к снижению.

Спред между ценой покупки и продажи — разницей между ценой покупки акции и ее ценой продажи или предложения — представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить или предлагает цену за акцию, и самой низкой ценой по этой цене. который продавец предлагает акции.Торговая сделка происходит либо тогда, когда покупатель принимает цену предложения, либо продавец принимает цену предложения. Если покупателей больше, чем продавцов, они могут захотеть поднять свои ставки, чтобы приобрести акции; продавцы, следовательно, будут запрашивать более высокие цены на него, резко повышая цену. Если продавцов больше, чем покупателей, они могут быть готовы принять более низкие предложения по акциям, в то время как покупатели также снизят свои ставки, что фактически приведет к снижению цены.

Подбор покупателей и продавцов

Некоторые фондовые рынки полагаются на профессиональных трейдеров для поддержания непрерывных заявок и предложений, поскольку мотивированный покупатель или продавец могут не найти друг друга в любой момент.Их называют специалистами или маркет-мейкерами. Двусторонний рынок состоит из бида и предложения, а спред — это разница в цене между бидом и предложением. Чем меньше ценовой спред и больше размер заявок и предложений (количество акций с каждой стороны), тем выше ликвидность акций. Более того, если есть много покупателей и продавцов по последовательно более высоким и низким ценам, считается, что рынок имеет хорошую глубину. Высококачественные фондовые рынки обычно имеют небольшие спреды между покупателями и покупателями, высокую ликвидность и хорошую глубину.Точно так же отдельные высококачественные акции крупных компаний обычно имеют одни и те же характеристики.

Первоначально подбор покупателей и продавцов акций на бирже производился вручную, но теперь это все чаще осуществляется с помощью компьютеризированных торговых систем. Ручной метод торговли был основан на системе, известной как «открытый протест», в которой трейдеры использовали устные и ручные сигналы для покупки и продажи больших пакетов акций в «торговой яме» или на площадке биржи.

Однако на большинстве бирж открытая система протестов была заменена системами электронной торговли.Эти системы могут подбирать покупателей и продавцов намного эффективнее и быстрее, чем люди, что дает значительные преимущества, такие как снижение торговых затрат и более быстрое исполнение сделок.

Преимущества листинга на фондовой бирже

До недавнего времени конечной целью предпринимателя было разместить свою компанию на известной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq, из-за очевидных преимуществ, которые включают:

• Биржевой листинг означает готовую ликвидность для акций, принадлежащих акционерам компании.
• Это позволяет компании привлечь дополнительные средства путем выпуска дополнительных акций.
• Наличие публично торгуемых акций упрощает создание планов опционов на акции, необходимых для привлечения талантливых сотрудников.
• листинговые компании имеют большую видимость на рынке; аналитический охват и спрос со стороны институциональных инвесторов могут поднять цену акций.
• Котируемые акции могут использоваться компанией в качестве валюты для приобретений, при которых часть или все вознаграждение выплачивается акциями.

Эти преимущества означают, что большинство крупных компаний являются государственными, а не частными; очень крупные частные компании, такие как пищевой и сельскохозяйственный гигант Cargill, промышленный конгломерат Koch Industries и розничный торговец мебелью DIY Ikea, являются одними из самых ценных частных компаний в мире, и они являются скорее исключением, чем нормой.

Проблемы листинга на фондовой бирже

Но у листинга на фондовой бирже есть некоторые недостатки, такие как:

• Значительные расходы, связанные с листингом на бирже, такие как листинговые сборы и более высокие затраты, связанные с соблюдением требований и отчетностью.
• Обременительные правила, которые могут ограничить возможности компании вести бизнес.
• Краткосрочная ориентация большинства инвесторов, которая заставляет компании стараться превзойти свои квартальные оценки прибыли вместо того, чтобы использовать долгосрочный подход к своей корпоративной стратегии.

Многие гигантские стартапы (также известные как «единороги», потому что стартапы стоимостью более 1 миллиарда долларов раньше были чрезвычайно редкими) выбирают листинг на бирже на гораздо более позднем этапе, чем стартапы десятилетней или двухлетней давности.Хотя такая задержка включения в листинг может частично объясняться перечисленными выше недостатками, основная причина может заключаться в том, что хорошо управляемые стартапы с убедительным бизнес-предложением имеют доступ к беспрецедентным объемам капитала от суверенных фондов благосостояния, частного капитала и венчурных капиталистов. Такой доступ к, казалось бы, неограниченному объему капитала сделает IPO и листинг на бирже гораздо менее острой проблемой для стартапа.

Количество публично торгуемых компаний в США.S. также сокращается — с более чем 8000 в 1996 году до примерно от 4100 до 4400 в 2017 году.

Инвестиции в акции

Многочисленные исследования показали, что в течение длительных периодов времени акции приносят доход от инвестиций, который превосходит доходность любого другого класса активов. Доходность акций возникает в результате прироста капитала и дивидендов. Прирост капитала происходит, когда вы продаете акцию по более высокой цене, чем цена, по которой вы ее купили. Дивиденд — это доля прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами.Дивиденды являются важным компонентом доходности акций — с 1956 г. дивиденды приносили почти одну треть от общей доходности капитала, в то время как прирост капитала приносил две трети.

В то время как привлекательность покупки акций, аналогичных одной из легендарных квинтетов FAANG — Facebook, Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) и Alphabet Inc., родительской компании Google (GOOGL) — на очень ранней стадии это одна из самых заманчивых перспектив инвестирования в акции, на самом деле такие хоум-раны немногочисленны и редки.Инвесторы, которые хотят выйти за пределы своего портфеля, должны иметь более высокую терпимость к риску; такие инвесторы будут стремиться получать большую часть своей прибыли от прироста капитала, а не дивидендов. С другой стороны, консервативные инвесторы, которым необходим доход от своих портфелей, могут выбрать акции, которые давно уже приносят существенные дивиденды.

Рыночная капитализация и сектор

Хотя акции можно классифицировать по-разному, два из наиболее распространенных — по рыночной капитализации и по секторам.

Рыночная капитализация относится к общей рыночной стоимости выпущенных акций компании и рассчитывается путем умножения этих акций на текущую рыночную цену одной акции. Хотя точное определение может варьироваться в зависимости от рынка, компании с большой капитализацией обычно рассматриваются как компании с рыночной капитализацией в размере 10 миллиардов долларов или более, в то время как компании со средней капитализацией — это компании с рыночной капитализацией от 2 миллиардов до 10 миллиардов долларов США, и компании с малой капитализацией колеблются от 300 до 2 миллиардов долларов.

Отраслевым стандартом классификации акций по секторам является Глобальный стандарт отраслевой классификации (GICS), который был разработан MSCI и S&P Dow Jones Indices в 1999 году в качестве эффективного инструмента для определения широты, глубины и эволюции отраслевых секторов. GICS представляет собой четырехуровневую отраслевую классификационную систему, состоящую из 11 секторов и 24 отраслевых групп. Это 11 секторов:

• Энергия
• Материалы
• Промышленность
• Потребительские услуги
• Потребительские товары
• Здравоохранение
• Финансы
• Информационные технологии
• Коммуникационные услуги
• Коммунальные услуги

Эта отраслевая классификация позволяет инвесторам легко адаптировать свои портфели в соответствии с их терпимостью к риску и инвестиционными предпочтениями.Например, консервативные инвесторы с потребностями в доходах могут направить свои портфели в сторону секторов, составляющие акции которых имеют лучшую ценовую стабильность и предлагают привлекательные дивиденды — так называемые «защитные» сектора, такие как потребительские товары, здравоохранение и коммунальные услуги. Агрессивные инвесторы могут предпочесть более нестабильные секторы, такие как информационные технологии, финансы и энергетика.

Индексы фондового рынка

Помимо отдельных акций, многих инвесторов интересуют фондовые индексы (также называемые индексами).Индексы представляют собой агрегированные цены ряда различных акций, а движение индекса — это чистый эффект движения каждого отдельного компонента. Когда люди говорят о фондовом рынке, они часто имеют в виду один из основных индексов, таких как Промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) или S&P 500.

DJIA — это взвешенный по цене индекс 30 крупных американских корпораций. Из-за его схемы взвешивания и того, что он состоит только из 30 акций — когда есть много тысяч на выбор — это не совсем хороший индикатор того, как обстоят дела на фондовом рынке.S&P 500 — это взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 крупнейших компаний США, который является гораздо более достоверным индикатором. Индексы могут быть широкими, такими как Dow Jones или S&P 500, или они могут быть специфичными для определенного промышленность или сектор рынка. Инвесторы могут торговать индексами косвенно через фьючерсные рынки или через биржевые фонды (ETF), которые торгуются как акции на фондовых биржах.

Рыночный индекс — популярный показатель эффективности фондового рынка. Большинство рыночных индексов взвешиваются по рыночной капитализации, что означает, что вес каждого компонента индекса пропорционален его рыночной капитализации, хотя некоторые из них, например, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), взвешиваются по цене.Помимо DJIA, другие широко наблюдаемые индексы в США и за рубежом включают:

Крупнейшие фондовые биржи

Фондовые биржи существуют более двух столетий. Известная биржа NYSE берет свое начало в 1792 году, когда два десятка брокеров встретились в Нижнем Манхэттене и подписали соглашение о торговле ценными бумагами за комиссионные; в 1817 году биржевые маклеры Нью-Йорка, работающие в рамках соглашения, внесли некоторые ключевые изменения и реорганизовались в Нью-Йоркские акции. и биржевой совет.

Как работает фондовый рынок

NYSE и Nasdaq являются двумя крупнейшими биржами в мире, исходя из общей рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на бирже. Количество фондовых бирж США, зарегистрированных Комиссией по ценным бумагам и биржам, достигло почти двух десятков, хотя большинство из них принадлежит CBOE, Nasdaq или NYSE. В таблице ниже представлены 20 крупнейших бирж мира, ранжированных по общей рыночной капитализации. их перечисленных компаний.

Источник: Всемирная федерация бирж

Определение единиц ограниченного запаса (RSU)

Что такое единица ограниченного запаса (RSU)?

Термин «пая с ограниченными запасами» (RSU) относится к форме компенсации, выплачиваемой работодателем сотруднику в форме акций компании.Единицы ограниченного запаса выдаются сотрудникам через план наделения правами и график распределения после того, как они достигают требуемых показателей производительности или остаются у своего работодателя в течение определенного периода времени. RSU дает сотрудникам долю в акциях компании, но не дает им материальной ценности до тех пор, пока передача прав не будет завершена. RSU присваивается справедливая рыночная стоимость (FMV) при передаче прав. Они считаются доходом после получения прав, и часть акций удерживается для уплаты налога на прибыль. Сотрудник получает оставшиеся акции и может продать их по своему усмотрению.

Ключевые выводы

• Запрещенные паи акций — это форма оплаты труда сотрудников, основанная на запасах.
• RSU ограничены в течение периода перехода прав, который может длиться несколько лет, в течение которого они не могут быть проданы.
• Паи становятся такими же, как и любые другие акции компании, после того, как они переданы.
• В отличие от опционов на акции или варрантов, RSU всегда будут иметь некоторую стоимость, основанную на базовых акциях.
• Вся стоимость RSU, наделенных правами, должна быть включена в качестве обычного дохода в год перехода для целей налогообложения.

Единица с ограниченным запасом (RSU)

Общие сведения об ограниченных единицах запаса (RSU)

Акции с ограниченным доступом приобрели популярность как форма компенсации служащим как лучшая альтернатива опционам на акции после того, как в середине 2000-х были обнаружены бухгалтерские скандалы с участием таких компаний, как Enron и WorldCom. В конце 2004 года Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил заявление, требующее от компаний отражать бухгалтерские расходы по выпущенным опционам на акции.Это действие выровняло игровое поле среди типов капитала.

Раньше предпочтение было отдано опционам на акции, но в связи со скандалами, злоупотреблениями и проблемами уклонения от уплаты налогов компании смогли рассмотреть другие типы поощрений за акции, которые могли бы быть более эффективными для привлечения и удержания талантов. RSU, которые обычно предназначались для более высоких уровней управления, предоставлялись сотрудникам всех уровней по всему миру.

Соответственно, среднее количество опционов на акции, предоставленных индивидуально компаниями из списка Fortune 1000, снизилось на 40% в период с 2003 по 2005 год.Среднее количество наград RSU за этот двухлетний период выросло почти на 41%.

Есть определенные случаи, когда наделение правами может быть разрешено (в зависимости от плана) для продолжения, если сотрудник не может продолжать работать, например, из-за инвалидности или выхода на пенсию.

Особые соображения

Когда дело доходит до налогообложения, RSU обрабатываются иначе, чем другие формы опционов на акции. В отличие от этих других планов, вся стоимость принадлежащих сотруднику акций учитывается как обычный доход в том же году перехода.

Чтобы объявить сумму, служащий должен вычесть первоначальную покупку акций или цену их исполнения из FMV на дату перехода прав на них. Затем эта разница декларируется налогоплательщиком как обычный доход. Если акции продаются позднее (а не в дату исполнения), разница между продажной ценой и FMV объявляется либо как прирост капитала, либо как убыток на дату перехода прав.

Преимущества и недостатки единиц ограниченного запаса (RSU)

Преимущества

RSU стимулируют сотрудников оставаться в компании надолго и помогают ей хорошо работать, так что их акции возрастают в цене.Если служащий решает держать свои акции до тех пор, пока они не получат полное право собственности и акции компании не вырастут, он получает прирост капитала за вычетом стоимости акций, удерживаемых для уплаты налога на прибыль, и суммы, подлежащей уплате по налогу на прирост капитала.

Затраты на администрирование минимальны для работодателей, поскольку нет фактических акций, которые нужно отслеживать и регистрировать. RSU также позволяют компании отложить выпуск акций до завершения графика перехода, что помогает задержать разводнение ее акций.

Недостатки

RSU не выплачивают дивиденды, потому что фактические акции не распределяются. Но работодатель может выплачивать эквиваленты дивидендов, которые могут быть переведены на счет условного депонирования, чтобы помочь компенсировать удерживаемые налоги, или быть реинвестированы путем покупки дополнительных акций. Налогообложение ограниченных акций регулируется разделом 1244 Налогового кодекса (IRC).

Запрещенные акции включаются в валовую прибыль для целей налогообложения и признаются на дату, когда акции становятся передаваемыми.Это также известно как дата перехода прав. RSU не имеют права участвовать в выборах IRC 83 (b), что позволяет сотруднику уплачивать налог до перехода прав, поскольку налоговая служба (IRS) не считает их материальным имуществом.

RSU не имеют права голоса до тех пор, пока фактические акции не будут выпущены сотруднику при переходе прав. Если сотрудник увольняется до завершения графика перехода прав, он уступает компании оставшиеся акции. Например, если график перехода Джона состоит из 5000 RSU в течение двух лет и он уходит в отставку через 12 месяцев, он лишается 2500 RSU.

• Стимулировать сотрудников оставаться в компании

• Сотрудники получают прирост капитала за вычетом стоимости акций, удерживаемых по налогу на прибыль

• Минимальные административные расходы

Примеры единиц ограниченного запаса (RSU)

Предположим, Мэдлин получает предложение о работе. Поскольку компания считает набор навыков Мэдлин ценным и надеется, что она останется постоянным сотрудником, она предлагает ей 1000 RSU в дополнение к зарплате и другим льготам.

Акции компании стоят 10 долларов за акцию, поэтому RSU потенциально могут стоить дополнительно 10 000 долларов. Чтобы дать Мэдлин стимул остаться в компании и получить 1000 акций, они помещают RSU в пятилетний график перехода прав.

Мэдлин получает 200 акций после одного года работы в компании, еще 200 акций после второго года и так далее, пока она не приобретет все 1000 акций в конце периода перехода прав. В зависимости от доходности акций компании Мэдлин может получить больше или меньше 10 000 долларов.

Пример из реального мира

В качестве реального примера того, что компания делает для выпуска RSU, взгляните на форму 4 SEC за декабрь 2017 года, поданную компанией электромобилей Tesla (TSLA). Эта форма указывает на то, что главный бухгалтер компании Эрик Брандерис хотел конвертировать 4808 полученных им акций с ограниченным доступом в обыкновенные акции.

Источник: SEC EDGAR

Как работают единицы с ограниченным запасом?

Запрещенные паи акций — это тип компенсации, при которой компания постепенно передает акции сотруднику.В зависимости от результатов деятельности компании, акции с ограниченным запасом могут колебаться в цене. С точки зрения компании, ограниченные единицы запаса могут помочь удержать сотрудников, мотивируя сотрудников оставаться в компании в течение длительного времени. Для сотрудников наличие ограниченного количества акций может помочь разделить часть прибыли, связанной с успехом компании, иногда принося очень значительный доход.

В чем разница между ограниченными акциями и опционами на акции?

Опционы на акции предоставляют работникам право, но не обязанность приобретать акции по определенной цене, которая обычно выше рыночной цены, преобладающей на момент предоставления опционов.Обычно это означает, что сотрудник получает вознаграждение только в том случае, если цена акций компании повышается в течение определенного периода времени. С другой стороны, паи с ограниченными запасами часто структурированы таким образом, что сотрудник получает определенное количество акций после того, как останется в компании в течение установленного периода времени.

Обладают ли акции с ограниченным доступом правом голоса?

Нет, акции с ограниченным доступом не дают права голоса. Чтобы проголосовать, служащему придется подождать, пока его акции с ограниченным доступом будут фактически выплачены и конвертированы в обыкновенные акции.Аналогичным образом, до этого преобразования в обыкновенные акции по акциям с ограниченным доступом дивиденды не выплачиваются.

Robinhood прыгает, как акции мемов, которые он включил

Robinhood, мем самого себя.

Приложение для торговли акциями, которое помогло разжечь безумие мелких инвесторов в начале этого года, в среду взлетело на торги, имевшие все признаки «мемо-биржевой мании», которая привела к росту цен на такие компании, как AMC Entertainment и GameStop.

Акции Robinhood выросли на 65% до 77 долларов, что в два раза превышает их цену в конце прошлой недели, и биржа Nasdaq приостановила торговлю на короткое время.По итогам дня они выросли на 50,4%. Это был второй день резкого роста после роста на 24 процента во вторник.

Robinhood стала публичной компанией только на прошлой неделе. Он оценил свое первичное публичное размещение в 38 долларов за акцию, но в первый день торгов в четверг акции упали более чем на 8 процентов.

С тех пор, однако, появились покупатели, особенно среди частных инвесторов, которых обслуживает компания. В среду акции компании Fidelity заняли первое место в списке заказов брокерского подразделения, что свидетельствует о том, что спрос со стороны внутридневных трейдеров является движущей силой роста акций.

Ark Invest, компания по управлению капиталом, которой управляет опытная сборщик акций в социальных сетях Кэти Вуд, также покупала акции Robinhood для торгуемых на бирже фондов, которые служат ее инвестиционными инструментами. Ежедневное раскрытие информации о ее активах — за которым внимательно следят и иногда имитируют дневные трейдеры — показало, что она купила более 1,5 миллиона акций Robinhood, что дало ей долю на сумму более 100 миллионов долларов на пике резкого роста в среду утром.

Вот что еще происходит на рынках сегодня:

• S&P 500 упал на 0.5 процентов в среду. Композитный Nasdaq вырос на 0,1 процента.

• Stoxx Europe 600 закрылся с ростом на 0,6%.

• Цены на нефть продолжали падать, при этом американский эталон сырой нефти West Texas Intermediate упал на 3,8 процента до 67,91 доллара за баррель.

• Spirit Airlines заявила, что ожидает отмены рейсов к четвергу. По данным веб-сайта FlightAware, авиакомпания отменила более 60% рейсов во вторник и около 60% рейсов в среду к вечеру.В заявлении Spirit говорится, что они выполнили «тщательную перезагрузку сети», и обвинили в сбое, которое началось в выходные и затронуло сотни рейсов каждый день, «перекрывающимися операционными проблемами, включая погодные условия, сбои в работе системы и нехватку персонала. ” Акции авиакомпании упали примерно на 3,8 процента.

• Lyft упал на 10,6% в среду. Несмотря на сообщение о сильном росте во втором квартале во вторник, он потерял 251,9 миллиона долларов.

• Убер упал 5.6% в нерабочее время после публикации результатов своей компании. В последнем квартале он получил прибыль в размере 1,1 миллиарда долларов, но с поправкой на единовременную прибыль его убытки составили 509 миллионов долларов.

• Акции General Motors упали на 9 процентов. Компания сообщила о скачке прибыли во втором квартале, но исполнительный директор GM Мэри Т. Барра заявила, что глобальная нехватка компьютерных чипов будет оставаться проблемой до следующего года.

Для Roku Stock пришло время делать ставки на Anthony Wood

Время покупать акции технологических компаний — это когда они выходят из моды.Так что сейчас самое время взглянуть на акции Roku (NASDAQ: ROKU ).

Источник: jejim / Shutterstock.com

Roku потерял четверть своей стоимости менее чем за месяц. 19 июля она стоила 476 долларов за акцию. Сейчас она стоит 351 доллар. Даже по этой цене вы платите 207-кратный доход или 20-кратный доход компании, которая напрямую конкурирует с Alphabet (NASDAQ: GOOG , NASDAQ: GOOGL ), Amazon (NASDAQ: AMZN ) и Apple (NASDAQ: AAPL ).

Тем не менее, если вы получили инвестиции после IPO Roku в сентябре 2018 года, вы богаты. Акции подскочили на 67% в первый день торгов и продолжают расти. Roku — настоящий «упаковщик по 10 пакетов», его стоимость выросла более чем на 1200% с тех пор, как он стал публичным.

Деревянное видение

и владелец контрольного пакета акций Энтони Вуд, который ранее изобрел цифровой видеорегистратор, видит в Roku «единый ящик, чтобы править всеми» и путь к власти через все средства массовой информации. Вуд, выпускник техасского A&M, который предпочитает джинсы и подтяжки костюмам или черным водолазкам, контролирует Roku через свои акции класса B.Roku не будет продан, если Вуд не решит продать.

Это означает, что аналитики, которые сказали, что вы должны купить Roku в надежде, что он будет выкуплен, как и ваш покорный слуга, ошибались. (Если вы купили, когда я впервые совершил эту ошибку, вы выросли «всего» на 200%. Приношу свои извинения.)

Древесина не продается. Покупается древесина. Даже по нынешней цене Roku стоит почти вдвое больше, чем ViacomCBS (NASDAQ: VIAC ), который также находится под семейным контролем, в данном случае Шари Редстоун.

Wood — контролировать то, что люди смотрят через телевизоры Roku и потоковые джойстики, и собирать для этого доход от рекламы. Согласно отчету за второй квартал, этот план работает. В течение квартала выручка платформы, которая в основном связана с рекламой, была почти в 5 раз больше, чем выручка игроков. Год назад он был чуть более чем в два раза больше. Выручка платформы выросла на 117% по сравнению с прошлым годом, а общая выручка составила 645 миллионов долларов.

Скептики

Акции Roku упали после получения прибыли.Операционная прибыль также снизилась по сравнению с предыдущим кварталом до 69 миллионов долларов. Эти цифры превзошли оценки, но рост пользователей был медленным.

Для многих инвесторов это был момент фиксации прибыли. Roku занимает 37% рынка стриминга США, но его глобальная доля падает. Европа, Азия и Южная Америка — новые растущие рынки, и Roku на них не играет.

Тогда начнется битва с Google. В мае Roku сняла со своей платформы приложение YouTube Google, но оно до сих пор не вернулось.В ответ Google продала YouTube TV напрямую, минуя Roku. Року говорит, что дело в монополии. Google заявляет, что это технология, в частности, новый видеокодек под названием AV1, который, по его словам, требует меньшей пропускной способности.

Как и в случае с облаком, Google покупает долю на рынке потоковой передачи, подписывая сделки с телевизионными брендами, такими как TCL (OTCMKTS: TCLHF ), которые ранее поддерживали только Roku. Когда стриминг идет по телевизору, флешка вам не понадобится. Увеличение доли рынка для GoogleTV становится автоматическим.

Roku пока что покупал контент. Он получил контент из неудачного запуска Quibi . В настоящее время он подписывается на кабельные сети второго уровня, такие как El Rey , при поддержке директора Роберта Родригеса.

Итоги по акции ROKU

Roku сталкивается с большими проблемами, но, как пишет наш Луи Навелье, Вуда не стоит сбрасывать со счетов.

Сделка между TCL и Google не является эксклюзивной. Текущая нехватка чипов может быть скрытым благом. Это дает Вуду время для заключения новых глобальных сделок с другими производителями телевизоров и для размещения большего количества международного контента.

Wood также может решить, что сейчас время распродавать. Рыночная капитализация в 47 миллиардов долларов выглядит огромной. Но это деньги на подушку сиденья для Apple или Microsoft (NASDAQ: MSFT ). Они могли использовать Roku для интеграции телевидения и игр.

Вуд может не выглядеть как телевизор или технический магнат, но пусть это вас не вводит в заблуждение.

На дату публикации Дана Бланкенхорн занимала длинные позиции в AMZN, MSFT и AAPL. Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат автору, с учетом InvestorPlace.com Правила публикации .

Дана Бланкенхорн занимается финансами и технологиями с 1978 года. Он является автором книги Жизнь с законом Мура: прошлое, настоящее и будущее , доступной в магазине Amazon Kindle. Напишите ему на [email protected] или напишите в Твиттере на @danablankenhorn . Он пишет информационный бюллетень Substack, Facing the Future , который охватывает технологии, рынки и политику.

Акции Berkshire Hathaway: лучшие акции Уоррена Баффета близки к покупке, но стоит ли вам?

Уоррен Баффет широко известен как один из величайших инвесторов всех времен. Один из способов разделить его успех — инвестировать в его фирму, Berkshire Hathaway (BRKB). Акции Berkshire рассчитывают на новую точку покупки, но насколько это выгодно для вас сейчас? Давайте внимательно посмотрим на фундаментальные и технические характеристики лучших акций Уоррена Баффета.

Berkshire Hathaway — конгломерат, которому принадлежат одни из самых известных фирм Америки.Он полностью владеет такими компаниями, как Geico, Duracell, Dairy Queen, Fruit of the Loom и железнодорожным оператором BNSF.

Berkshire Hathaway, возможно, более известна тем, что служила инвестиционным инструментом для Уоррена Баффета и его старшего помощника Чарли Мангера. Следуя своей философии инвестирования в стоимость, компания владеет огромными пакетами акций American Express (AXP), Coca-Cola (KO) и других крупных компаний.

Но определение акций Уоррена Баффета изменилось в последние годы.Уоррен Баффет стал крупным инвестором в такие авиакомпании, как Delta Air Lines (DAL). Но ему пришлось сожалеть о своем решении пойти против своих давних взглядов на низкую прибыльность этой отрасли. Этот шаг резко ударил по его лицу, поскольку акции авиакомпаний были подорваны из-за глобальной пандемии коронавируса.

Под руководством инвестиционных менеджеров Тодда Комбса и Теда Вешлера Berkshire Hathaway все больше вкладывает деньги в технологии. Он занял крупные позиции в признанных гигантах, таких как Apple (AAPL), а также в более молодых компаниях, таких как бразильская платежная компания StoneCo (STNE) и новое программное обеспечение IPO Snowflake (SNOW).Berkshire также приобрела долю в Amazon.com (AMZN).

Уоррен Баффет назначает преемника

Один из самых больших вопросов относительно будущего Berkshire Hathaway в последние годы заключался в том, кто возьмет на себя мантию генерального директора от Баффета.

Оракул из Омахи наконец дал ответ. Он сказал, что Грег Абель, который руководит нестраховым бизнесом, возьмет на себя его место.

«Директора согласны с тем, что если что-то случится со мной сегодня вечером, то завтра утром все будет Грег», — сказал легендарный инвестор CNBC.

Вице-председатель Berkshire Чарли Мангер на ежегодном собрании компании в Лос-Анджелесе намекнул, отметив, что «Грег сохранит культуру».

Абель, 58 лет, был вице-президентом Berkshire с 2018 года и долгое время рассматривался аналитиками как возможный преемник. Канадец является председателем и главным исполнительным директором Berkshire Hathaway Energy. С января 2018 года он также был заместителем председателя по нестраховым операциям Berkshire.

В своем последнем отчете о прибылях и убытках фирма не раскрыла никаких свежих подробностей о точных сроках смены руководства Berkshire.

Баффет покупает акции Berkshire

Berkshire Hathaway сообщила в своем последнем отчете о прибылях и убытках, что во втором квартале она купила акции BRKB на сумму 6 миллиардов долларов. Это произошло после того, как в первом квартале компания выкупила дополнительных акций на 6,6 млрд долларов и выкупила рекордные 27,4 млрд долларов в прошлом году. Однако это меньше, чем 9 миллиардов долларов в акциях, которые компания покупала в каждом из предыдущих двух кварталов.

После исторического уклонения от выкупа акции Berkshire Hathaway стали одной из главных покупок Баффета.Агрессивный выкуп акций Berkshire контрастирует со сделками M&A, заключенными инвестором во время и после финансового краха 2008 года.

Хотя он исторически неохотно тратится на обратный выкуп акций, он объяснил свое изменение взглядов в своем последнем ежегодном письме акционерам.

«Математика обратных покупок постепенно стирается, но со временем может стать мощной», — написал он. «Этот процесс предлагает инвесторам простой способ владеть постоянно растущей долей исключительных предприятий.«

Berkshire ослабила правила для Баффета по обратному выкупу акций в 2018 году. Поскольку в последние годы Berkshire неуклонно проявляет осторожность в отношении сделок M&A, инвесторы настаивают на дополнительных выкупах.

Портфолио настроек Berkshire Hathaway

Уоррен Баффет увеличил долю акций потребителей в соответствии с ключевой нормативной документацией за второй квартал 2021 года

Berkshire увеличила свои позиции в сети продуктовых магазинов Kroger (KR) на 21% и в розничной сети магазинов элитной мебели RH (RH) на 2%.Он также увеличил свою долю в страховой брокерской компании Aon (AON) на 7% после первой покупки в первом квартале.

Баффет также продал больше акций фармацевтических гигантов, сократив долю владения Merck (MRK) на 49%, Bristol-Myers Squibb (BMY) на 15% и AbbVie (ABBV)) на 10%. Инвестиционный гуру открыл эти позиции в третьем квартале 2020 года. Однако он также открыл долю в дочерней компании Merck Organon (OGN).

Его фирма закрыла свои позиции в биотехнологиях Biogen (BIIB), s увеличила свою долю в ведущем U.Южнокорейский автогигант General Motors (GM) на 10% и сократил свою долю Chevron (CVX) на 2%.

Его самые большие позиции по рыночной стоимости находятся в Apple (AAPL), Bank of America (BAC) и Coca-Cola (KO).

Стоимость общего портфеля акций Berkshire выросла на 8,7% до 293,8 млрд долларов к концу второго квартала с 270,4 млрд долларов в первом квартале, поскольку S&P 500 и Nasdaq достигли новых максимумов, завершив квартал.

Уоррен Баффет финансирует сделку со СМИ

Berkshire Hathaway была ключевым спонсором сделки, раскрытой в конце прошлого года, по которой владелец телеканала E.W. Scripps (SSP) приобрел частную кабельную сеть ION Media за 2,65 миллиарда долларов. Флагман последней компании, ION Television, входит в пятерку лучших развлекательных сетей США.

Фирма Уоррена Баффета выкупила привилегированные акции Scripps на 600 миллионов долларов, чтобы помочь финансировать сделку. Сделка закрылась в январе.

Berkshire также получила варрант, позволяющий выкупить еще 23,1 миллиона акций по цене 13 долларов. Это дает дополнительные инвестиции в размере 300 миллионов долларов.

Berkshire Hathaway снижает воздействие коронавируса

Berkshire Hathaway — это не только инвестиционный инструмент, но и самостоятельный конгломерат. У нее есть интересы в таких сегментах, как железные дороги, коммунальные услуги и энергетика.

Эти секторы, наряду с другими компаниями «реальной экономики», которые являются основными продуктами Уоррена Баффета, сильно пострадали от отключения коронавируса и массивного экономического спада.

Berkshire владеет BNSF Railway Company, крупнейшей сетью грузовых железных дорог в Северной Америке.Железнодорожные операторы, такие как Union Pacific (UNP) и CSX (CSX), пострадали во время пандемии.

Во втором квартале BNSF сообщил о приросте прибыли на 28% до 2,22 миллиарда долларов. Это произошло после того, как конкурент Union Pacific (UNP) сообщил о 50% -ном скачке операционной прибыли во втором квартале в июле, заявив, что объемы увеличились по мере ослабления встречных ветров пандемии.

Другие полностью находящиеся в собственности предприятия, такие как Dairy Queen и многоуровневая маркетинговая компания Pampered Chef, которые боролись с ограничениями, связанными с коронавирусом, улучшают свои показатели.

Однако страховые компании, включая Geico, показали более низкую прибыль, поскольку количество страховых случаев значительно увеличилось на фоне увеличения активности вождения и других видов деятельности.

Во втором квартале компания заявила, что риски пандемии все еще сохраняются и могут повлиять на будущие результаты.

«Риски и неопределенности, возникающие в результате пандемии, которые могут повлиять на наши будущие доходы, денежные потоки и финансовое состояние, включают возможность вакцинации значительного числа людей в США и во всем мире, а также долгосрочное воздействие пандемии на спрос на некоторые из наших продуктов и услуг », — говорится в заявлении компании.

Большой газовый счет Уоррена Баффета

Уоррена Баффета критиковали за размер его денежной стопки. Но в прошлом году он сделал свое самое крупное приобретение за последние годы, сделав сделку на 10 миллиардов долларов за активы Dominion Energy (D).

Berkshire воспользовалась шансом защитить газопроводную сеть Dominion после того, как энергетический гигант и Duke Energy (DUK) неожиданно отказались от планов строительства газопровода на Атлантическом побережье.

Berkshire Hathaway Energy приобрела 7 700 миль трубопроводов для транспортировки природного газа и 900 миллиардов кубических футов газа для хранения.Сделка включает в себя 4 миллиарда долларов капитала и 5,7 миллиарда долларов долга. Он закроется в четвертом квартале.

Energy преуспевают. Например, ETF Vanguard Energy (VDE) вырос примерно на 44% с начала года.

Технический анализ акций BRKB

Акции Berkshire Hathaway сформировали плоскую основу. Однако, согласно анализу MarketSmith, он по-прежнему не достигает своей идеальной точки покупки 295,08.

Кроме того, акции BRKB опустились ниже своей 50-дневной скользящей средней, что является медвежьим знаком.Ранее компания повторно показала ключевой технический ориентир после отчетности.

После периода, когда акция боролась за импульс, линия относительной силы начала двигаться вверх. Он снова пытается добиться прогресса после недавнего спада. Это позволяет оценить динамику акций по сравнению с более широким индексом S&P 500. Его рейтинг относительной силы 68 означает, что за последние 12 месяцев они превзошли только 68% акций с точки зрения динамики цен.

BRKB выросли более чем на 19% в 2021 году, что превосходит доходность S&P 500 менее чем на 16%.Ранее он легко превосходил индекс. За последние четыре недели его акции выросли на несколько дюймов.

Его составной рейтинг IBD в последнее время снижается и сейчас составляет 69 из 99. Это означает, что он превосходит 69% отслеживаемых акций.

Прибыль улучшается, при этом прибыль на акцию ускоряется за последние три квартала. Прибыль выросла в среднем на 24% за последние три квартала. Система CAN SLIM рекомендует инвесторам искать компании со средним ростом прибыли на акцию не менее 25% за этот период времени.

Уолл-стрит становится все более оптимистичной в отношении дальнейшего роста доходов Berkshire Hathaway. Аналитики прогнозируют, что годовая прибыль вырастет на 30% в 2021 году, хотя они ожидают, что в 2022 году этот рост снизится до 5%.

Тем не менее, Big Money в последнее время продавала акции BRKB, что отражено в ее рейтинге накопления / распределения E.

Рекомендация Уоррена Баффета

Акции Berkshire отставали от индекса S&P 500 с конца 2018 года.До этого акции BRKB в лучшем случае двигались вместе с рынком в течение десяти лет. Инвестор мог купить индексный фонд или ETF, такой как SPDR S&P 500 ETF (SPY), и получить аналогичную или более высокую доходность с меньшим риском, связанным с акциями.

«На мой взгляд, для большинства людей лучшее, что можно сделать, — это владеть индексным фондом S&P 500, — сказал сам Баффет на ежегодном собрании Berkshire. намного лучше, чем покупать ценные бумаги Казначейства, или гораздо лучше, чем следовать за людьми.Возможно, с предвзятостью, я не верю, что кто-то знает, что рынок собирается делать завтра, на следующей неделе, в следующем месяце, в следующем году ».

Тем не менее, акции BRKB пока что опережают индекс S&P 500 в этом году. Теперь он может, наконец, быть установлен на приличный период опережения.

Прибыль Berkshire Hathaway улучшилась

Прибыль Berkshire Hathaway на акцию во втором квартале выросла на 29% до 2,93 доллара. Это было ясно из взглядов аналитиков на прибыль на акцию в размере 2,51 доллара. Операционная прибыль без учета инвестиционного портфеля выросла на 21% до 6 долларов.69 миллиардов. Это превзошло оценки Уолл-стрит по приросту на 10%. Наиболее ярко проявились его промышленные предприятия.

Общий доход конгломерата в прошлом квартале составил 69,1 миллиарда долларов, что также оказалось больше, чем ожидали аналитики.

Фирма продолжала работать на фондовом рынке, чистая продажа акций составила 1,1 миллиарда долларов. Акции Berkshire способствовали увеличению общей прибыли за второй квартал на 6,8% до 28 миллиардов долларов.

Однако фирма подчеркивает, что прибыли и убытки в любом конкретном квартале «обычно бессмысленны.«Это согласуется с философией долгосрочного инвестирования Баффета.

Денежная гора Баффета, все еще могучая

На фоне нехватки крупных приобретений денежная масса Berkshire оставалась на высоком уровне, упав до 144,1 млрд долларов во втором квартале с почти максимума в 145,4 млрд долларов в предыдущем квартале. Это вызвало ожидания того, что Баффет совершит крупное приобретение, но он предпочел остаться в стороне на фоне стремительного роста цен на акции.

Наличие такого большого запаса наличных денег защищает акции Уоррена Баффета в трудные времена.Это также означает, что Berkshire Hathaway сможет вложить капитал, когда желаемые предприятия станут доступны для покупки.

Более агрессивная покупка собственных акций Berkshire в последнее время контрастирует со сделками Баффета во время и после Великой рецессии. Это указывает на то, что он считает, что последний экономический спад и восстановление пока не дают ни одной из сделок, на которые он исторически набрасывался.

Аналитик осторожно относится к акциям Berkshire

Аналитик CFRA Кэтрин Зайферт оценивает акции BRKB как удерживаемые с целевой ценой 305.Она указала на неоднозначный характер недавнего отчета о прибылях и убытках фирмы.

«Премия Berkshire — по сравнению с более широким рынком и историческими средними значениями компании — зависит от ее способности обеспечивать рост выручки и рентабельности операционной прибыли, которая превосходит более широкие средние значения, — заявила она в исследовательской записке от 14 августа». Финансовые результаты Berkshire в 2019 и 2020 годах, на наш взгляд, не встретили этого препятствия «.

Однако она считает, что в будущем ее бизнес улучшится.

«Мы ожидаем, что операционная выручка вырастет на 12–16% в 2021 году и на 8–10% в 2022 году (без учета приобретений), поскольку экономически уязвимые предприятия Berkshire оправятся от последствий пандемии», — сказала она.

Разница между прикладами BRKA и BRKB

Наиболее очевидное различие между акциями Berkshire Hathaway класса A и класса B — это цена. В то время как акции BRKB — более 200 долларов за акцию — могут считаться относительно дорогими, акции BRKA являются самыми дорогими на рынке, в настоящее время их стоимость составляет около 430 000 долларов за акцию.

Уоррен Баффет решил представить акции BRKB, чтобы инвесторы могли покупать акции напрямую. Большой спрос на акции Berkshire Hathaway вынудил менее обеспеченных игроков вкладывать деньги в паевые инвестиционные фонды или паевые инвестиционные фонды, отражающие активы его компании.

Berkshire Hathaway Сегодня

Berkshire Hathaway работает в четырех основных секторах.

Его страховая группа — одна из крупнейших дойных коров. Одна из самых известных жемчужин в короне — Гейко. Другие части этого бизнеса включают транснациональную компанию по перестрахованию имущества / несчастных случаев и жизни / здоровья General Re и Berkshire Hathaway Reinsurance Group.Последний гарантирует перестрахование на случай превышения убытков и покрытие квот на глобальном уровне.

Страховые операции — серьезная причина, по которой доходы Berkshire Hathaway могут быть неуклюжими.

В ее группу регулируемых коммунальных услуг входит Berkshire Hathaway Energy, ранее известная как MidAmerican Energy. В его состав также входит железнодорожное предприятие BNSF, крупнейшая сеть грузовых железных дорог в Северной Америке.

Между тем, в группу «Производство, обслуживание и розничная торговля» входят компании Acme Building Brands, Fruit of the Loom и Justin Brands.Такие компании, как Buffalo News, Business Wire, Dairy Queen и NetJets, подпадают под подсектор услуг. Розничные продавцы включают See’s Candies, Ben Bridge Jeweler, Helzberg Diamond Shops и Star Furniture.

Наконец, в сегмент «Финансы и финансовые продукты» входят: Hathaway Credit Corporation, специалисты по аренде транспортного оборудования и мебели XTRA и CORT, а также BH Finance, основной интерес которых заключается в стратегиях собственного инвестирования.

Можно ли купить акции Berkshire Hathaway сейчас?

В то время как акции Berkshire Hathaway отстают от индекса S&P 500 с конца 2018 года.После периода опережающих показателей в 2021 году S&P 500 теперь лишь немного отстает.

Акции Berkshire сформировали новую базу, но продолжают торговаться под новой точкой покупки. Инвесторы, заинтересованные в акции, должны добавить ее в свой список наблюдения, чтобы они были готовы наброситься на нее, если ей удастся пройти эту новую запись. В настоящее время рынок также переживает коррекцию, что делает открытие новых позиций рискованным.

Его составной рейтинг не идеален, и его оценка снижается.Тем не менее, акции Berkshire Hathaway заслуживают внимания инвесторов, стремящихся добавить в свой портфель хорошо зарекомендовавшие себя акции с диверсифицированным портфелем предприятий.

Однако следует помнить, что после всплеска в конце 2018 года рост доходов Berkshire Hathaway был скромным и неравномерным. В то время как Уолл-стрит ожидает уверенного роста прибыли на акцию Berkshire в 2021 и 2022 годах, она по-прежнему уклоняется от темпов, к которым стремятся инвесторы CAN SLIM.

Итог: акции Berkshire Hathaway на данный момент не подлежат покупке.Те, кто заинтересован в покупке лучших акций Уоррена Баффета, должны добавить их в свой список наблюдения и подождать, чтобы увидеть, смогут ли они преодолеть новую точку покупки.

Инвесторам, ищущим настоящих лидеров рынка, следует ознакомиться со списками акций IBD, включая список IBD 50 с наиболее успешными акциями.

ВАМ ТАКЖЕ МОЖЕТ ПОНРАВИТЬСЯ:

Это 5 лучших акций для покупки и просмотра

акции Баффета: кто присоединится к Nvidia, Alibaba, Alphabet на этом экране?

Чистая стоимость капитала Уоррена Баффета, определяемая этими «железными» правилами

Найдите последние акции, попавшие в зоны покупок с помощью MarketSmith

Ознакомьтесь с новым инвестиционным подкастом IBD, чтобы получить эксклюзивные советы по торговле и аналитическую информацию о рынке

Что такое мертвый сток? Почему это плохо и как избежать

Когда дело доходит до управления запасами, точное знание того, сколько нужно заказать, требует сочетания прогнозного анализа данных, делового опыта и понимания клиентов.Но даже самые проницательные операции, вероятно, будут время от времени перевыполнять заказ или производить перепроизводство, в результате чего у компании остается запас, который нельзя продать, иначе известный как мертвый запас.

Мертвые запасы влияют на выручку и денежные потоки, занимают ценные складские площади и даже могут угрожать жизнеспособности бизнеса. Вот как снизить риск накопления мертвых запасов и разумные способы управления или перепрофилирования избыточных запасов, которые уже находятся на вашем складе.

Что такое мертвый сток?

Мертвые запасы, также известные как мертвые запасы или устаревшие запасы, относятся к предметам, которые не предполагается продавать.Мертвые запасы могут негативно повлиять на прибыль бизнеса.

Не путайте «мертвый запас» с «мертвым запасом» — нишевым термином, используемым некоторыми потребителями, например любителями кроссовок. Deadstock обычно относится к снятым с производства линиям изношенных кроссовок или винтажным предметам, таким как одежда и ткань, которые больше не доступны на рынке, но все еще имеют свои оригинальные бирки. В отличие от мертвых запасов, мертвые запасы часто продаются по более высокой цене.

Основные выводы

• Незаполненный запас может стать серьезным расходом, который снижает прибыльность из-за задержки выручки, увеличения затрат на транспортировку и занимания ценных складских площадей.
• Компании могут накапливать мертвые запасы по многим причинам, включая плохое управление запасами, падение потребительского спроса и изменение экономических условий.
• Стратегии управления мертвыми запасами или их перепрофилирования включают дисконтирование, объединение в пакеты и использование альтернативных каналов продаж.
• Программное обеспечение для управления запасами может помочь предприятиям предотвратить возникновение мертвых запасов за счет более точного согласования уровней запасов со спросом.

Объяснение мертвого запаса

Мертвый запас — это запас, который нельзя продать. Бизнес может оказаться с мертвыми запасами, потому что он заказал или произвел слишком много товаров, а затем обнаружил, что они не продали, как ожидалось. Мертвые запасы также могут включать поврежденные товары, неправильные поставки, остатки сезонных продуктов или просроченное сырье. Скоропортящиеся продукты, такие как продукты питания или лекарства, могут быстро стать мертвыми, потому что их обычно нужно выбросить через определенное время.Однако определение мертвого запаса не включает товары, возвращенные покупателями.

Но продукты обычно не считаются невостребованными в одночасье, так в какой момент запасы становятся мертвыми? Часто это длительный процесс. Во-первых, предметы можно считать медленными запасами. Если они остаются непроданными, они становятся избыточными запасами и в конечном итоге классифицируются как мертвые запасы. Для целей бухгалтерского учета любые запасы, которые не оборачиваются через год, обычно считаются мертвыми и становятся обязательством.

Почему мертвые запасы вредны для бизнеса?

Мертвые запасы вредны для бизнеса, потому что они дороги. Это связывает капитал, влияет на доход, увеличивает транспортные расходы и занимает ценное складское пространство или место на полках.

Например, мертвый запас может привести к:

1. Деньги потеряны. Основная причина, по которой мертвые запасы вредны для бизнеса, заключается в том, что они приводят к потере денег.Компании окупают свои вложения в товарно-материальные запасы только тогда, когда они продают продукцию. С мертвым запасом эти инвестиции теряются.
2. Увеличение затрат на содержание. Также известные как затраты на хранение запасов, это расходы, связанные с хранением запасов. Расходы на транспортировку обычно включают складские помещения, оплату труда и страховку. Чем больше денег компания вложила в товарные запасы, тем меньше у нее средств для других приоритетов.
3. Повышение заработной платы работникам. Чем больше запасов на полках, тем больше усилий требуется для управления запасами. Между перестановкой и подсчетом предметов и, в конечном итоге, утилизацией мертвые запасы могут означать более высокие затраты на персонал — для предметов, которые в конечном итоге не принесут дохода.
4. Упущенная возможность выйти на уровень безубыточности или получить прибыль. Даже если вам удастся продать мертвые акции, это, скорее всего, принесет убытки. Кроме того, чем больше времени вы тратите на непродаваемые товары, тем больше вы тратите на труд и тем меньше времени у вас остается на то, чтобы сосредоточиться на прибыльных товарах.
5. Меньше складского места. Мертвые запасы занимают ценное место на полках и складах, которые в противном случае можно было бы использовать для более быстро продаваемых товаров.

Стоимость мертвого запаса

Наиболее очевидная цена мертвых запасов — это упущенная выгода. Например, если компания не может продать 200 единиц продукта, каждая по розничной цене 100 долларов, компания теоретически потеряет 20 000 долларов ожидаемой выручки.

Другие затраты могут быть значительными, но их сложнее определить количественно. Общие затраты на содержание компании могут составлять от 20% до 30% ее капитала в любой момент времени, но может быть трудно определить, какая часть из них связана с мертвыми запасами. Чем дольше товар хранится перед его продажей, тем выше становятся затраты на его хранение, поэтому мертвый запас является наихудшим сценарием затрат на хранение.

Поскольку мертвые запасы монополизируют пространство на полках, также могут возникать альтернативные издержки.Ресурсы, связанные с мертвыми запасами, недоступны для инвестирования в запасы, которые могли бы принести больше прибыли.

В качестве реального примера рассмотрим, что товарные запасы обычно составляют 35% расходов ресторана, но некоторые тратят до 10% денег, которые тратят на еду — вы могли бы сказать, что корзина увядших продуктов является воплощением мертвых запасов.

Что вызывает мертвый сток? И как этого избежать?

Хотя плохая практика управления запасами часто приводит к появлению мертвых запасов, важно отметить, что любой бизнес может столкнуться с полками с ненужными товарами.Не всегда можно предсказать тенденции спроса, а неожиданные экономические факторы могут сказаться на потребительских расходах.

Вот семь распространенных причин, по которым компании остаются без запасов:

1. Неточное прогнозирование. Прогнозирование не всегда может быть идеальным. Ошибочные данные, нереалистичные ожидания или факторы, не зависящие от компании, могут привести к неточному прогнозированию, когда компании неверно прогнозируют спрос и заказывают слишком много запасов.Время от времени такое случается со всеми розничными торговцами.

   Как избежать: Компании могут использовать различные стратегии для повышения точности прогнозов, включая анализ истории заказов, чтобы лучше понять спрос, включение данных об экономических условиях и отслеживание действий конкурентов. Программное обеспечение для управления запасами, которое использует машинное обучение для выявления закономерностей в данных, может помочь улучшить прогнозирование.

2. Непоследовательная практика оформления заказов. Независимо от того, покупаете ли товары в неподходящее время — когда спрос невелик — или заказываете сразу слишком много товаров, компания может столкнуться с излишними запасами.

   Как избежать: Один из способов избежать проблемы непоследовательных закупок — это регулярно отслеживать любые из более чем 30 ключевых показателей эффективности управления запасами, которые имеют отношение к вашему бизнесу, чтобы гарантировать, что компания заказывает правильную сумму для пополнения запасов. в нужное время. Важные KPI включают:

   • Коэффициент оборачиваемости запасов: Этот ключевой показатель эффективности измеряет, сколько времени требуется на продажу запасов, и рассчитывается как количество продаж и замены запасов за определенный период.
   • Формула точки повторного заказа: Точка повторного заказа — это минимальное количество товара на складе до того, как он должен быть заказан. Он рассчитывается путем умножения средней дневной нормы использования товара на время выполнения заказа и добавления необходимого страхового запаса.

3. Чрезмерное количество артикулов. Найти правильный баланс между слишком большим количеством и двумя небольшими предложениями продуктов может быть непросто.Наличие широкого ассортимента товаров может показаться хорошим способом расширить вашу клиентскую базу, но чем больше SKU вы предлагаете, тем больше вам нужно управлять — и тем больше вы должны продавать.

   Как избежать: Чрезмерное количество SKU может быть естественным результатом роста бизнеса и процесса определения его клиентской базы, поэтому его не всегда можно предотвратить. Но с этим можно справиться. Регулярно анализируйте свои SKU, чтобы определить, какие из них наиболее эффективны, а какие — хуже.Чем раньше вы обнаружите медленно движущиеся предметы, тем быстрее вы избавитесь от затрат и проблем, связанных с размещением избыточных запасов, при этом минимизируя потенциальную судьбу SKU как мертвого запаса.

4. Плохие продажи. Товар может не продаваться по нескольким причинам: его цена может быть слишком высокой, он может не соответствовать стилю, он может быть менее привлекательным, чем продукт конкурента, или может не соответствовать потребностям целевого рынка.

   Как избежать: Первый шаг — определить причину плохих продаж. Возможно, вам потребуется лучше адаптироваться к своим клиентам, скорректировать цены или пересмотреть стратегии управления запасами.

5. Падение спроса. Даже если у вашей компании есть надежные возможности прогнозирования, изменение рыночных условий может привести к внезапному, непредсказуемому падению спроса, в результате чего у компании останутся запасы, которые она не может оборотить.

   Как избежать: Нелегко быть готовым к факторам, которые находятся вне вашего контроля. Вы можете смягчить последствия, поддерживая эффективные методы управления запасами, которые уменьшают избыточный заказ, и готовя планы действий в чрезвычайных обстоятельствах на случай падения спроса. Чем гибче ваша цепочка поставок, тем быстрее вы сможете приспособиться. Некоторые компании запустили проекты по обеспечению прозрачности цепочки поставок (SCV), чтобы убедиться, что они могут быстро адаптироваться.

6. Проблемы с качеством. Неисправные или некачественные товары могут оставить вас с товарами, которые клиенты просто не купят.

   Как избежать: Установите строгие стандарты для сырья и продуктов, прежде чем они попадут на ваш склад и во время производства. Сосредоточьтесь на технических характеристиках продукта, требованиях к упаковке и установлении стандартов приемлемого предела качества (AQL).

   • Характеристики: Изучите предметы при их получении.Если какой-либо полученный товар не соответствует спецификации, замените его — не рискуйте продавать плохие товары.
   • AQL: Допустимый предел качества, также известный как уровень приемлемого качества, обычно выражается как отношение количества дефектных элементов к общему количеству выбранных элементов. AQL используется, чтобы определить, в какой момент продукт или сырье не соответствуют стандартам качества.

7. Отсутствие интереса со стороны покупателей. Если клиентов не интересует то, что вы продаете, велика вероятность, что у вас останутся мертвые запасы.

   Как избежать: Более качественное исследование рынка, в том числе прямой разговор с покупателями, может помочь вам настроиться на желания и потребности клиентов, прежде чем вкладывать средства в продукты. Если существующий продукт продается медленно и рискует стать мертвым, попробуйте предложить его со скидкой.

8 советов по эффективному управлению или перепрофилированию мертвого запаса

Мертвый товарный запас — достаточно распространенная проблема, с которой время от времени сталкиваются почти все предприятия.К счастью, есть способы минимизировать возможные потери. Вот некоторые из них:

1. Подарите бесплатный подарок при покупке: Вы можете избавиться от мертвых запасов, отдав их, когда клиенты купят другой товар, хотя эта тактика может не помочь вашему бизнесу, за исключением освобождения места, которое вы можете использовать для других инвентарь. Тем не менее, это может вдохновить клиентов на покупку, потому что они будут получать больше от своих заказов.И исследования показали, что после получения бесплатного подарка за покупку покупатели с большей вероятностью снова сделают покупки в том же магазине.

   Чтобы минимизировать потери, рассмотрите возможность предложения бесплатного подарка только в том случае, если покупатели превышают минимальный предел покупки, например 100 долларов и более.

2. Пакетные продукты: Вы можете избавиться от мертвого запаса, объединив его с другим, связанным товаром и продав пакет по цене, меньшей, чем та, которую покупатели заплатили бы за товары по отдельности.Этот подход также известен как «комплектование». Как и любая другая тактика избавления от мертвых запасов, ваша прибыль, скорее всего, пострадает. Чтобы получить как можно больший доход, лучше объединять мертвые запасы с очень популярными товарами, которые в любом случае могут быть проданы.

   Избегайте несовпадающих товаров. Если клиенты чувствуют, что их заставляют покупать товары, которые им не нужны или не нужны, они с меньшей вероятностью найдут ценность в наборе.

3. Партнерские отношения: Если у вас сложились положительные отношения с другой компанией, подумайте о том, как вы могли бы избавиться от мертвых запасов, заключив партнерские отношения, предлагая комплект продуктов под совместным брендом, или отправив эти запасы в качестве бесплатного подарка при покупке у компания, с которой вы сотрудничали.

   Другой вариант — стать со-спонсором распродажи или заводской распродажи, когда все мертвые запасы продаются по низкой цене только в течение ограниченного времени.

   .

   Метод запаса	Как это работает	Кто и когда
   FIFO (первый пришел, первый ушел), LIFO (последний пришел, первый ушел)	LIFO предполагает, что товары, добавленные в инвентарь последними, продаются первыми; FIFO предполагает, что товары, добавленные в инвентарь первыми, будут проданы первыми	FIFO: отрасли, в которых товары являются скоропортящимися; LIFO: любой бизнес с растущими затратами; продавать самые дорогостоящие товары первым за бухгалтерскую выгоду
   Фиксированное количество заказа	Можно заказать только определенное количество товаров; сводит к минимуму ошибки, проблемы с местом для хранения и ненужные расходы	Используется при стабильных отраслевых затратах
   Фиксированный период заказа	Товар заказывается только в определенное время, с интервалом пополнения	Используется при колебаниях спроса; количество отличается
   Инвентаризация, управляемая поставщиком (VMI)	Продавец или торговый представитель управляет вашими запасами.Например, напитки или хлебобулочные изделия	Используется, когда спрос колеблется и товары скоропортящиеся
   Мин-макс	Установите минимальное и максимальное количество для всех позиций	Новые или малые предприятия, которые хотят, чтобы все было просто
   Точно в срок (JIT)	Товары доставляются на место только в случае необходимости	Опытные практики с надежными данными, используемые производителями бережливого производства
   Система с двумя или тремя контейнерами	Один и тот же товар на складе всегда используется, один или два контейнера всегда полны	Для мелких предметов в скромных количествах, которые можно быстро пополнить
   Уровни уставки	Заказ, когда остается минимальное количество позиций.Регулярно калибруйте уровни	Все предприятия

4. Возврат товаров поставщику: Вы можете вернуть излишки сырья или нескоропортящиеся розничные товары их поставщикам. Даже если поставщик не предлагает полный возврат средств, он может приобрести мертвые запасы в процентах от первоначальной цены, что позволит вам возместить некоторые убытки, или может предоставить вам кредит.Если поставщик предлагает взамен кредит, убедитесь, что вы снова захотите совершить покупку у него.

   Обратите внимание, что вам, возможно, придется заплатить за доставку и пополнение запасов.

5. Предлагайте скидки или распродажи: Скидки и распродажи могут быть самым простым способом борьбы с мертвыми запасами. Даже если вы не получите ту прибыль, на которую изначально рассчитывали, продажа мертвых запасов со скидкой может помочь вам получить денежный поток и освободить место.Рекламировать клиентам большие сбережения; они могут быть более склонны к покупке. Распродажа может быть особенно эффективной, если ваш мертвый склад полон сезонных, но все же полезных товаров.

6. Воспользуйтесь преимуществами оптовых продавцов: Если вы не можете продать мертвые запасы своим клиентам, вы можете продать их другой компании, которая перепродает их по сниженным оптовым ценам. Есть несколько вариантов:

   • Оптовики покупают товары у производителей по более низкой цене, а затем продают их розничным торговцам по более высокой цене.Затем розничные торговцы продают товары потребителям.
   • Оптовые продавцы, занимающиеся закрытием, сосредотачиваются на передаче продуктов с окончанием жизненного цикла.
   • Ликвидационные компании существуют для перепродажи излишков акций. Обычно они покупают мертвые запасы по очень низкой цене, поэтому вы можете не окупиться, но, по крайней мере, вы можете освободить место на полках для более прибыльных товаров.

7. Попробуйте другой канал продаж: Если ваши стандартные методы продаж не работают, рассмотрите возможность продажи товаров на онлайн-рынке, например eBay.Такие сайты, как правило, уже имеют свою аудиторию, поэтому вы можете привлечь новых клиентов, которые раньше не слышали о вашей компании и не видели ваши продукты. Возможно, вам придется приложить определенные усилия, чтобы управлять своими товарами на онлайн-рынках, но функции поиска на сайтах могут облегчить потребителям поиск ваших товаров.

   Обратите внимание, что вам, возможно, придется платить за продажу через онлайн-торговые площадки, либо за счет сокращения продаж, либо за счет ежемесячных сборов, поэтому рекомендуется заранее внимательно прочитать условия.

8. Пожертвовать мертвые запасы: Хотя пожертвование мертвых запасов на благое дело не поможет вам возместить упущенный доход, вы можете иметь право на налоговые вычеты и произвести хорошее впечатление на клиентов. Все больше и больше потребителей, особенно молодых, при принятии решений о покупке заботятся о корпоративной социальной ответственности. Одно исследование показало, что 81% миллениалов ожидают, что компании «публично заявят о своей приверженности принципам корпоративного гражданства».”

5 способов избежать недостачи

Хотя важно знать, как избавиться от мертвого запаса, когда это необходимо, еще лучше вообще избегать мертвого запаса. В этом могут помочь более эффективное управление запасами, контроль качества и исследование потребностей клиентов.

Вот некоторые конкретные меры, которые могут предпринять компании:

1. Инвестируйте в программное обеспечение для управления запасами: Компании, которые осуществляют контроль и управление запасами вручную, обычно имеют ограниченную видимость уровней запасов, потому что они полагаются на периодические проверки материальных запасов и не имеют постоянного потока актуальной информации.

   Программное обеспечение для управления запасами

   может помочь компаниям избежать мертвых запасов, отслеживая уровни запасов в режиме реального времени и прогнозируя спрос, чтобы принимать обоснованные решения о том, сколько запасов нужно закупить. Вы можете отслеживать эффективность всех своих SKU, чтобы видеть, какие товары продаются, а какие нет, и принимать меры для увеличения продаж или постепенного отказа от товаров, которые могут стать мертвыми.

2. Тестируйте продукты перед массовым производством: Изготовление небольших партий продукции и наблюдение за реакцией клиентов перед тем, как приступить к крупномасштабному производству, может быть дороже заранее, но преимущество состоит в том, что вы хеджируете риск заказа или производства большого количества единиц которые не продаются.Между тем, вы можете получить отзывы клиентов и, возможно, обнаружить изменения, которые вы можете внести, чтобы улучшить продукт и повысить его шансы на успех.
3. Обеспечьте высокое качество продукции: Проблемы с качеством — частая причина мертвых запасов. Если покупатели не удовлетворены вашими товарами, они перестанут покупать. Перед массовым производством или оптовым заказом установите строгие процессы обеспечения качества, чтобы гарантировать отсутствие дефектов в используемом вами сырье и продуктах, которые вы отправляете клиентам.Каждый компонент должен быть надлежащего качества для удовлетворения потребностей клиентов.
4. Отслеживайте медленно продвигающиеся товары: Следите за медленно продвигающимися артикулами — в будущем они могут стать мертвыми. Для этого вам понадобится современная система управления запасами, которая сообщит вам, какие товары находятся в дефиците. Как только вы определите отстающие SKU, постарайтесь избавиться от медленно оборачивающихся запасов, прежде чем они нанесут дополнительный ущерб вашему денежному потоку. И попытайтесь определить причину и возможное решение проблемы в будущем.Возможно, вам придется предлагать акции или скидки, отказываться от продукта или обновлять его.
5. Изучите потребности клиентов: Если вы знаете, чего хотят клиенты, у вас будет больше возможностей избежать холостых запасов. Отправляйте опросы клиентов и проводите исследования рынка, прежде чем вкладывать средства в новые продукты. И продолжайте собирать отзывы клиентов после того, как вы начнете продавать эти продукты — результаты могут предупредить вас о потенциальных проблемах, которые могут привести к будущим проблемам с мертвыми запасами, таких как изменение требований или падение качества продукта.

Устранение мертвого запаса с помощью программного обеспечения для управления запасами

может помочь устранить мертвые запасы путем постоянного мониторинга и управления уровнями запасов, чтобы гарантировать, что у вас достаточно запасов для удовлетворения спроса.

Расширенное программное обеспечение для управления запасами может улучшить возможности прогнозирования за счет использования машинного обучения для анализа использования и спроса с автоматическим расчетом оптимального времени для пополнения запасов.Это помогает компаниям избегать хранения избыточных запасов, которые могут в конечном итоге оставаться на полках на неопределенное время. Ведущие программные решения поддерживают отслеживание запасов в нескольких местах и ​​позволяют предприятиям отслеживать товары на протяжении всего их жизненного цикла, чтобы отслеживать проблемы с качеством продукции.

Практический результат: предотвращение мертвых запасов может быть сложной задачей для предприятий любого размера. Компании могут остаться с мертвыми запасами по многим причинам, от непоследовательной практики оформления заказов до экономических спадов и проблем с качеством.Тем не менее, предприятия могут предпринять шаги для минимизации риска мертвых запасов, используя программное обеспечение для управления запасами, отслеживая потребительский спрос и применяя строгие стандарты качества продукции.

FAQ

Q: Что означает термин «мертвый запас»?

A: Мертвые запасы — это запасы, которые компания держит в течение длительного времени и вряд ли будет продавать. Чтобы избавиться от мертвых запасов, компании могут использовать такие стратегии, как предложение скидок или объединение мертвых запасов с более продаваемыми продуктами.

Мертвый запас не следует путать с «мертвым запасом», нишевым термином, который применяется к некоторым потребительским товарам, таким как снятые с производства линии кроссовок и одежды, которые часто пользуются большим спросом и продаются по более высокой цене.

Q: Означает ли остаток товар подлинный?

A: Термин «остаток» применительно к потребительским товарам означает, что продаваемый товар является подлинным. Товары с остаточным запасом должны быть совершенно новыми, никогда не изношенными и, как правило, с оригинальными бирками.

Q: Что такое ткань без остатка?

A: Ткань Deadstock — это ткань прошлого сезона, которая не была продана, как правило, потому, что она была лишней, нежелательной для дизайнера, слегка поврежденной или некачественной. Некоторые модные компании могут закупать мертвую ткань, чтобы сэкономить деньги или предотвратить выбрасывание ткани.